Risques généraux liés à tout investissement

Un investissement dans un Compartiment de la Sicav implique des risques liés à l’investissement, notamment la perte possible du montant investi. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que les investissements dans le (les) Compartiment(s) de la Sicav est (sont) soumis aux fluctuations du marché et à d’autres risques. La valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent varier à la hausse comme à la baisse et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas le montant d’origine investi dans le (les) Compartiment(s) de la Sicav. Par conséquent, la valeur du (des) Compartiment(s) peut elle aussi varier à la hausse comme à la baisse. Le rendement et le revenu du (des) Compartiment(s) reposent sur l’appréciation du capital et le revenu des investissements qu’elle détient, moins les charges supportées. Il faut donc s’attendre à ce que les rendements du (des) Compartiments fluctuent en réponse aux variations de l’appréciation du capital et du revenu. C’est pourquoi un investissement ne convient qu’aux investisseurs en mesure de supporter ces risques et d’adopter une approche à long terme pour leur stratégie d’investissement. Un investissement dans le (les) Compartiment(s) doit donc être considéré comme un placement à moyen ou long terme.

Il est important que les investisseurs comprennent que tous les investissements comportent des risques. Aucune garantie formelle n’a été octroyée au(x) Compartiment(s), ni à ses participants.

Description des risques jugés significatifs et pertinents :

Risque de marché : élevé. Le risque de marché est le risque que tout le marché ou une catégorie d’actifs chute, influençant de ce fait le prix des actifs en portefeuille.

Risque lié à la gestion et à l’allocation d’actifs discrétionnaires : élevé. La performance du Compartiment dépend de l’allocation d’actifs faite par le gérant. Il existe donc un risque que l’allocation faite entre les différents marchés ne soit pas optimale et que la performance du Compartiment soit inférieure à l’objectif de gestion.

Risque de défaillance d’un émetteur ou d’une contrepartie (risque de crédit) : élevé. Le risque de contrepartie est le risque qu’une contrepartie, par sa défaillance consommée, ne puisse plus respecter ses engagements. Le risque de contrepartie peut être différent du risque de crédit dans la mesure où il peut y avoir avec une contrepartie autre que l’organisme émetteur un contrat garantissant la couverture d’une obligation donnée.

Risque de change : élevé. Le Compartiment investit dans des marchés étrangers et peut détenir des devises étrangères, il pourrait donc être impacté par des variations des cours de change donnant lieu à une augmentation ou une diminution de la valeur des investissements.

Risque de performance : élevé. Le risque de performance, y compris la variabilité des niveaux de risque en fonction de la sélection opérée par chaque organisme de placement collectif, et l’existence ou l’absence de garanties tierces ou les restrictions grevant ces garanties.

Risque de liquidité : moyen. Le risque qu’une position ne puisse être liquidée en temps opportun à un prix raisonnable (risque de liquidité); étant donné la politique d’investissement ce risque est à priori faible et étant donné les limites d’investissement il ne dépassera en aucun cas le niveau de risque ‘moyen’.

Risque pays émergents : moyen. Les marchés émergents qui peuvent s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. Qui plus est, les mouvements de marché, à la hausse comme à la baisse, peuvent être plus forts et plus rapides que sur les grandes places internationales. Ils peuvent entraîner le cas échéant, une baisse soudaine et importante de la valeur du Compartiment.

Risque de taux : moyen. Il s’agit du risque de baisse des instruments de taux découlant des variations des taux d’intérêt. En période de forte hausse des taux d’intérêt, la valeur liquidative du fonds peut baisser de manière significative, si la sensibilité est positive.

Risque lié aux critères extra-financiers (ESG) : La prise en compte des risques de durabilité dans le processus d’investissement ainsi que l’investissement responsable reposent sur l’utilisation de critères extra-financiers. Le risque de durabilité peut sans que cette liste soit exhaustive comprendre des risques à court terme (ex : risques liés à la réputation, risques légaux, …) et des risques à long terme (risques liés aux climats, …).Leur concrétisation peut entraîner l’exclusion d’émetteurs et/ou de fonds sous-jacents, et faire perdre certaines opportunités de marché. Par conséquent, la performance du Compartiment pourra être supérieure ou inférieure à celle d’un fonds prenant en compte ces critères. Les informations ESG, qu’elles proviennent de sources internes ou externes, découlent d’évaluations sans normes de marché strictes. Cela laisse place à une part de subjectivité qui peut engendrer une note de l’émetteur sensiblement différente d’un fournisseur à un autre. Par ailleurs, les critères ESG peuvent être incomplets ou manquer de précision. Il existe un risque de précision et d’objectivité sur l’évaluation d’une valeur ou d’un émetteur. Ces différents aspects rendent difficile la comparaison de stratégies intégrant des critères ESG et de durabilité. C’est la raison pour laquelle Montségur Finance a décidé que ces critères ne constitueraient pas des éléments d’exclusion ou d’inclusion de titres dans ses choix de gestion. Toutefois, Montségur Finance se réserve la possibilité d’intégrer dans l’avenir de tels critères lorsqu’elle le jugera opportun. Les investisseurs sont informés que l’évaluation des incidences probables du risque de durabilité sur le rendement du compartiment indique que ce risque est jugé, ni significatif ni pertinent au vu de son incidence et de sa probabilité. Compte tenu du résultat de cette évaluation, le risque de durabilité n’a pas été catégorisé sous le point « 2.3. Profil de risque du Compartiment » qui liste les risques jugés significatifs et pertinents. L’évaluation étant réalisée chaque semestre, la présente information pourrait donc être adaptée en conséquence ultérieurement.*.

* Définitions voir glossaire.

Indicateur synthétique de risque

L’indicateur synthétique de risque part de l’hypothèse que vous conservez le Produit jusqu’à l’échéance de la période de détention recommandée (5 ans). Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. La catégorie de risque 4 reflète un potentiel de gain et/ou de perte modéré de la valeur du portefeuille. Ceci s’explique par des investissements en actions, obligations et autres instruments financiers sans restriction géographique. L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce Produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce Produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer. Le capital n’est pas garanti.